Главная Обратная связь

Дисциплины:






Задачи для самостоятельного решения. 1. Номинал обыкновенных акций компании составляет 20 рублей, величина дохода на одну акцию и дивиденд составляют соответственно 80 и 50 рублей



 

1. Номинал обыкновенных акций компании составляет 20 рублей, величина дохода на одну акцию и дивиденд составляют соответственно 80 и 50 рублей, рыночная цена и балансовая стоимость акции равна 150 руб. и 500 рублей соответственно, а величина денежного потока на акцию составляет 100 рублей. Какими будут значения показателей р/е и дивидендной доходности по акциям этой компании?

 

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала компании за отчетный период равен 15%, общая сумма долгосрочных заемных средств достигла 30 млн. рублей, а размер собственного капитала компании составляет 120 млн. рублей. Рассчитайте показатель рентабельности активов компании.

 

3. Уставный капитал компании составляет 500 тыс. обыкновенных и 100 тыс. привилегированных акций. Прибыль компании до уплаты налогов равна 10 млн. рублей, а величина налога на прибыль – 3 млн. рублей. Величина дивидендов по привилегированным акциям составляет 4 рубля. Рассчитайте значение показателя EPS (доход на одну акцию).

4. Изобразите графически и охарактеризуйте следующие кризисные ситуации:

1. дефолт российской экономики 1998 года.

2. падение котировок акций АО «N» вследствие распространения на рынке недостоверной (ложной) информации о нарушении прав акционеров компании и сторонних инвесторов.

3. падение цены финансового актива до уровня стабилизации.

 

5. Информация о котировках акций АО «Надежда» содержит следующие сведения:

 

День
О
С
H
L

 

A. Постройте блок-диаграмму

B. Постройте ценовую диаграмму – «японские свечи»

 

6. Опишите рыночную ситуацию по акциям АО «Парус», выраженную графически с помощью метода «крестики-нолики».

Руб.

 

 

7. Рыночная стоимость акций эмитентов АО «Алмаз» - 36,8 руб., АО «Гранат» - 54,2 руб., АО «Рубин» - 71,0 руб., АО «Янтарь» - 31,4 руб., АО «Жемчужина» - 47,7 руб. Изменение цены данных акций в течение трех торговых сессий происходило следующим образом:

АО «Алмаз» 39,4 39,8 39,9

АО «Гранат» 58,1 56,9 56,7

АО «Рубин» 71,0 71,3 71,7

АО «Янтарь» 31,2 30,9 30,4

АО «Жемчужина» 47,9 49,1 49,8

 

А) Рассчитайте индекс Доу-Джонса (I1, I2, I3, I4)

В) Рассчитайте индекс методом средней геометрической (I1),



если I0= 48,22

 

8. Акции эмитентов имеют рыночную стоимость соответственно:

АО «Атон» - 5,25 ед.

АО «Электрон» - 7,18 ед.

АО «Неон» - 3,44 ед.

АО «Протон» - 9,14 ед.

 

А) Рассчитайте индекс Доу-Джонса I0

В) АО «Неон» и АО «Протон» увеличили номинальную стоимость акций путем конвертации в 100 раз. Какой коэффициент К должен скорректировать значение индекса? (Найти К, I1, I1').

С) Рассчитайте индекс методом средней арифметической взвешенной, если количество акций, находящихся в обращении составляет соответственно: «Атон» – 12400 шт., «Электрон» – 18000 шт., «Неон» – 28354 шт., «Протон» – 11000 шт.

 

9. Информация о котировках акций АО «Надежда» содержит следующие сведения:

 

День
О
С

 

Постройте график изменения цены, определите локальные максимумы и минимумы, а также проведите линии поддержки и сопротивления.

 

10. Рыночная стоимость акций АО «Берёзка» изменялась следующим образом:

 

Дни
Цена

 

Рассчитайте трендоследящие индикаторы SMA (3) и SMA (5). Постройте графики цен и скользящих средних.

 

11. Цена акций АО «Рекам» изменялась следующим образом:

 

Дни
Цена

 

Рассчитайте ЕМА, если расчетный период равен трем дням, ЕМА3 = 182,67.

Постройте соответствующие графики.

 

12. Рыночная стоимость акций АО «Тандем» изменялась следующим образом:

 

Дни
Цена

 

Рассчитайте WМА(3). Постройте соответствующие графики.

 

13. Цена акции АО «Парус» изменялась следующим образом:

 

Дни
Цена

 

Рассчитайте значения пятидневного и семидневного Моментов.

 

14. Цены закрытия торгов по акциям АО «Импульс» и показатели объема совершенных сделок по данному лоту изменялись следующим образом:

 

Дни
Close
Volume

 

Рассчитайте OBV, если OBV1=100.

 

15. Акции АО «Альфа» при благоприятной конъюнктуре рынка могут иметь доходность 20%, при нейтральной – 10%, при неблагоприятной конъюнктуре – может быть получен убыток минус 10%. Вероятность наступления благоприятной конъюнктуры = 50% или 0,5; нейтральной = 30% или 0,3; неблагоприятной = 20% или 0,2.

Рассчитайте ожидаемую доходность и риск по данным акциям.

 

16. Акции АО «Восход» при неблагоприятной конъюнктуре могут быть убыточными до минус 15%, при нейтральной конъюнктуре – может быть получен доход в размере 8%, и при благоприятной конъюнктуре доходность может достигнуть 17%. Вероятность наступления благоприятной конъюнктуры – 45%, нейтральной – 35%, неблагоприятной – 20%.

Определите ожидаемую доходность и риск по данным акциям.

 

17. В инвестиционный портфель включены акции трех эмитентов: АО «Тендер», АО «Выбор» и АО «Игра». Рыночная цена данных трех акций менялась в течение 10 недель следующим образом:

 

Период АО «Тендер» АО «Выбор» АО «Игра»

 

При этом по акциям АО «Тендер» дважды выплачивался доход по 5 % от номинала (номинальная стоимость акции = 100 руб.) на четвертой и на девятой неделе.

Рассчитайте:

А) ожидаемую доходность и риск по каждой ценной бумаге в отдельности;

В) ожидаемую доходность и риск по портфелю в целом, если доли акций в портфеле составляют соответственно 50%, 30% и 20%, а коэффициенты корреляции между акциями АО «Тендер» и АО «Выбор» = 0,5; между акциями АО «Тендер» и АО «Игра» = – 0,3, а между акциями АО «Выбор» и АО «Игра» = 0,1.

 

18. Постройте рыночную модель доходности по акциям АО «Тендер», АО «Выбор» и АО «Игра» (Задача 1), если биржевой индекс менялся в течение 10 недель следующим образом:

 

Период
Значение индекса 1,5465 1,5431 1,5437 1,5449 1,5482 1,5491 1,5500 1,5901 1,6732 1,7001 1,7517

 

Сделайте вывод относительно изменчивости доходности каждой акции.

 

 

Контрольные тесты

1. В чем заключается осознание инвестором реального риска при принятии инвестиционных решений?

А. Инвестор должен осознавать, что вложение в ценные бумаги сопряжены с риском получения убытков.

В. Инвестор должен оценить реальный доход, который он может получить по данной ценной бумаге.

С. Инвестор должен оценить приемлемую для него степень изменчивости цены для получения ожидаемого дохода по инвестиции.

 

2. Определите НЕВЕРНОЕ утверждение:

А. Технический аналитик исследует рыночную конъюнктуру и прогнозирует изменение курсовой стоимости ценной бумаги.

В. Сторонники фундаментального анализа дают инвестиционные характеристики ценной бумаге, изучая финансово-хозяйственное положение эмитента и отрасли в целом.

С. Фундаментальный анализ рассчитан на долгосрочную перспективу.

D. Технический анализ пригоден для краткосрочных прогнозов.

Е. Формирование совокупности ценных бумаг с подходящими инвестору инвестиционными качествами возможно в рамках технического анализа

 

3. Наиболее распространенная стратегия использования фундаментального и технического анализа состоит в том, чтобы использовать:

I. Фундаментальный анализ для отбора ценных бумаг.

II. Технический анализ для выбора времени покупки/продажи ценных бумаг.

III. Всегда только один вид анализа.

 

А. Верно I и II.

В.Только III.

 

4. Расположите в порядке очередности этапы фундаментального анализа:

I. Моделирование цены ценной бумаги.

II. Корпоративный анализ.

III. Индустриальный анализ.

IV. Макроэкономический анализ.

 

А. I, II, III и IV.

В. IV, III, II и I.

С. IV, II, III и I.

D. II, III, I и IV.

 

5. При «бычьей» тенденции:

А. объем сделок растет при росте цены и падает при снижении.

В. объем сделок растет при ценовых спадах и уменьшается при росте цен.

 

6. Модель «честной игры» предполагает, что рыночные цены:

А. стремятся к номинальной стоимости.

В. стремятся к инвестиционной стоимости.

С. колеблются случайным образом.

 

7. Модель рефлексивности строится на утверждении о том, что:

А. цены на рынке меняются хаотически.

В. цены прямо пропорциональны доходности ценной бумаги.

С. цены стремятся к равновесию.

D. цены не стремятся к равновесию.

 

8. К аномалиям фондового рынка относится:

А. «эффект января».

В. «эффект февраля».

С. «эффект июля».

D. «эффект августа».

 

9. Вторичная реакция – это:

А. перелом существующей ценовой тенденции.

В. кратковременное движение цен в направлении, обратном существующей тенденции.

С. отсутствие направления тренда (флэт).

 

10. Тип кризиса рынка ценных бумаг, при котором цены резко падают до уровня стабилизации, затем по реакции повышаются примерно на ½ и вновь снижаются более плавно, называется:

А. Импульсный кризис.

В. Кризис уровня.

С. Системный кризис.

 

11. Признаком «медвежьего» тренда является:

А. каждая следующая вершина графика выше предыдущей.

В. каждая впадина графика выше предыдущей.

С.каждая вершина и каждая впадина графика цен ниже предыдущих.

D. каждая впадина опускается на глубину до ½ предшествующей вершины.

 

12. Согласно волновой теории Эллиота, «медвежий» тренд состоит из:

А. Двух волн вниз и одной вверх

В. Трех волн вниз и двух вверх

С. Трех волн вверх и двух вниз

 

13. В соответствии с принципом Эллиота 8-ая волна (коррекция) должна выводить цены на уровень:

А. 2-ой волны.

В. 3-ей волны.

С. 4-ой волны.

 

14. Какая информация заложена в биржевой диаграмме?

I. Цены открытия торгов.

II. Цены закрытия торгов.

III. Средняя цена торгового дня.

IV. Максимальные и минимальные цены.

V. Абсолютное изменение цен.

 

А. Только I и II.

В. I, II и IV.

С. III.

D. IV и V.

 

15. Какой из перечисленных графических методов отображения биржевой информации позволяет показать абсолютное изменение цен в ту или иную сторону?

А. Блок-диаграмма.

В. «Японские свечи».

С. «Крестики-нолики».

 

16. По «японской свече» можно определить:

I. Направление движения цены за день.

II. Объем торгов.

III. Минимальную и максимальную цену сделок.

IV. Цены открытия и закрытия.

V. Количество заявок на покупку и продажу.

VI. Направление ценовой тенденции.

 

А. II и V.

В. I, III и IV.

С. Только VI.

D. Только IV.

 

17. «Тени» «японской свечи» показывают:

А. Направление изменения цен за рассматриваемый период.

В. Объем сделок.

С. Максимальную и минимальную цены торгового периода.

 

18. Взвешенные биржевые индексы учитывают, кроме цены:

А. количество ценных бумаг в обращении.

В. номинал ценной бумаги.

С. объем торгов.

D. размер выплачиваемого по ценным бумагам дохода

 

19. Из нижеприведенных выберите верное утверждение:

А. Ускорено убывающие веса используются для расчета взвешенной скользящей средней.

В. При вычислении экспоненциальной скользящей средней предполагается, что цены каждого дня расчетного периода равновесны.

С.Простая скользящая средняя – это среднее арифметическое из цен за предыдущие периоды.

 

20. Пересчет корректировочного коэффициента для индекса типа Доу-Джонса производится в случае:

 

I. изменения номинальной стоимости акций, входящих в расчет индекса.

II. изменения общего числа акций, котирующихся на фондовой бирже.

III. дополнительной эмиссии акций, входящих в расчет индекса.

IV. изменения состава акций, входящих в расчет индекса.

V. выплаты дивидендов по акциям, входящих в расчет индекса.

 

А. I, II и IV.

В. I и IV.

С. I, II, III и IV.

 

21. В практике торговли технический анализ, как правило, используется

А. для принятия долгосрочных инвестиционных решений

В. для определения времени осуществления покупки/продажи ценных бумаг

С. для определения будущей доходности инвестиций

D. для расчета будущей рыночной стоимости ценных бумаг.

 

22. Для какой из перечисленных целей применяется технический анализ?

А. Отбор ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

В. Анализ рисков на фондовом рынке.

С. Выбор времени покупки и продажи ценной бумаги.

 

23. Для чего НЕ предназначены методы технического анализа?

А. Для определения направления ценовой тенденции.

В. Для определения наличия ценовой тенденции.

С. Для определения силы ценовой тенденции.

D. Для определения времени существования ценовой тенденции.

24. Что из нижеперечисленного не относится к постулатам технического анализа?

А. Рынок учитывает все.

В. История повторяется.

С. Движение цен подчинено тенденциям.

D. Цены изменяются случайным образом.

25. Что является предметом изучения технического анализа?

А. Показатели доходности ценных бумаг.

В. Инсайдерская информация о деятельности компаний-эмитентов.

С. Временные ряды цен сделок и объемы торгов.

D. Психология участников торгов на фондовой бирже.

 

26. К моделям перелома тенденции НЕ относится фигура цен:

А. «треугольник».

В. «двойная впадина».

С. «голова и плечи».

 

27. Какая из перечисленных фигур цен не относится к фигурам продолжения?

А. Треугольник.

В. Флаг.

С. Голова и плечи.

 

28. Что обычно происходит на рынке после образования фигуры цен «голова и плечи»?

А. Продолжение повышательной тенденции.

В. Перелом повышательной тенденции.

С. Образование временной паузы в росте цен.

 

29. Что обычно происходит на рынке после образования фигуры цен «перевернутые голова и плечи»?

А. Продолжение понижательной тенденции.

В. Начало повышательной тенденции.

С. Образование временной паузы в росте цен.

 

30. Выберите неравенство, характерное для локальных максимумов:

А. Ht-1 > Ht < Ht+1

В.Ht-1 < Ht > Ht+1

 

31. Что соединяет на графике линия повышательного тренда?

А. Несколько последовательных максимумов цен.

В. Несколько последовательных минимумов цен.

С. Цены закрытия торгов.

 

32. Что соединяет на графике линия понижательного тренда?

А. Несколько последовательных максимумов цен.

В. Несколько последовательных минимумов цен.

С. Цены закрытия торгов.

 

33. Укажите ошибочное утверждение, относящееся к линиям поддержки и сопротивления.

А. Линия сопротивления соединяет верхние пределы цен или гребни рынка.

В. Линия поддержки соединяет пределы падения цены или донышки рынка.

С.Линия поддержки возникает в момент, когда покупатели не могут или не хотят покупать данную ценную бумагу по более высоким ценам.

34. В качестве базисного временного ряда при расчете индикаторов в техническом анализе используются ряды значений:

I. цены акции за некоторый промежуток времени.

II. объема торговли.

III.числа открытых позиций.

 

А. Только I.

В. I и II.

C. Все вышеперечисленное.

 

35. Возможный поворот тенденции на основании анализа скорости изменения цен предсказывают:

А. индикаторы тренда

В. характеристические индикаторы.

С. осцилляторы.

 

36. Для подтверждения наличия и направления тенденции служат:

А. индикаторы тренда

В. характеристические индикаторы.

С. осцилляторы.

 

37. Скользящая средняя может быть:

I. простой

II. квадратической

III. экспоненциальной

IV. взвешенной

V. логарифмической.

 

А. Все вышеперечисленное

В. I и IV.

С. I, III и IV.

D. I, IV и V.

 

38. В каком из нижеперечисленных случаев скользящая средняя подает сигнал на покупку?

А. График цен находится над скользящей средней.

В. График цен находится под скользящей средней.

С. Линия цен пересекает скользящую среднюю сверху вниз.

D. Линия цен пересекает скользящую среднюю снизу вверх.

 

39. В каком из перечисленных ниже случаев MACD-гистограмма дает сигнал на продажу?

А. Гистограмма разворачивается вниз, находясь выше нулевой линии.

В. Гистограмма разворачивается вверх, находясь ниже нулевой линии

С. Гистограмма пересекает нулевую линию сверху вниз.

D. Гистограмма пересекает нулевую линию снизу вверх.

 

40. Какие из нижеприведенных свойств характерны только для экспоненциальной скользящей средней?

I. Всем ценам в базе расчета присваивается одинаковый вес.

II. Прошлые цены не исключаются полностью из расчета при появлении новой цены.

III. Самая старая из ранее входивших цен выводится из базы расчета при появлении новой цены.

IV. Для вычисления текущего значения скользящей средней используется ее предыдущее значение

V. Каждой следующей цене в базе расчета придается больший вес, чем предыдущей.

 

А. I и III.

В. II и V.

С. III и V.

D. II и IV.

 

41. Из нижеприведенных выберите верное утверждение:

А. Ускорено убывающие веса используются для расчета взвешенной скользящей средней.

В. При вычислении экспоненциальной скользящей средней предполагается, что цены каждого дня расчетного периода равновесны.

С. Простая скользящая средняя – это среднее арифметическое из цен за предыдущие периоды.

 

42. В каком порядке будут изображены на графике линии нескольких скользящих средних с периодами 4, 9 и 18 дней?

А. 4-дневная, 9-дневная, 18-дневная

В. 18-дневная, 9-дневная, 4-дневная

 

43. Определите верные утверждения, касающиеся индикатора Полосы Боллинджера:

I. В случае медвежьего тренда цена лежит между верхней линией полосы Боллинджера и скользящей средней.

II. При бычьем тренде график цены находится между нижней линией Полосы Боллинджера и скользящей средней.

 

A. Все вышеперечисленное

B. Только I.

C. Только II.

D. Ничего из вышеперечисленного.

 

44. Сигналом индикатора КДСС является:

А. пересечение КДСС-линией контрольного уровня.

В. пересечение КДСС-линией нулевого уровня.

С. пересечение КДСС-линией триггерной линии.

D. достижение КДСС-линией вершин и впадин ценового графика.

 

45. О чем сигнализирует подъем линии осциллятора выше 70% отметки на фоне повышательного тренда?

I. О вероятной стабилизации цен.

II. О вероятном переломе ценовой тенденции.

III. О продолжении роста цен.

IV. О «перекупленности» рынка.

V. О «перепроданности» рынка

 

А. I.

В. II и IV.

С. II и V.

D. III.

 

46. При каком из приведенных ниже сигналов индекса относительной силы (RSI) можно ожидать падения цен в ходе развития повышательного тренда?

А. Индекс поднялся выше 70%-ной отметки.

В. Индекс опустился ниже 30%-ной отметки.

С. Индекс достиг уровня сопротивления на отметке 50%.

 

47. При повышении нижнего контрольного уровня осциллятора:

А. количество сигналов увеличивается

В. количество сигналов уменьшается

 

48. Укажите интервалы, в пределах которых задаются колебания осцилляторов:

I. [0 – 1]

II. [– 1 - +1]

III. [0% - 100%]

IV. [-100% - +100%]

 

A. I и III

B. II и IV

C. I и II

D. III и IV

Е.I, II, III и IV

 

49. Укажите правильные утверждения об осцилляторах.

I. Осцилляторы подают опережающие сигналы.

II. Осцилляторы подтверждают наличие ценовой тенденции.

III. Осцилляторы наиболее эффективны при «флэте».

IV. Наибольшую эффективность осцилляторы проявляют при наличии явновыраженной ценовой тенденции.

 

А. I и III.

В. II и IV.

 

50. Выберите НЕВЕРНОЕ утверждение из нижеприведенных:

А. Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный интервал времени.

В. Движение кривой Момента ниже нуля – сигнал к покупке, выше нуля – сигнал к продаже.

С. Значение ROC (Нормы Измерения) вычисляются как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия Х-дней назад.

D. Графически ROC (Норма Измерения) отражается в рамках шкалы значений от 0 до 100%.

 

51. Индикатор OBV (баланс объема) учитывает:

I. абсолютное изменение цены

II. направление изменения цены

III.темп прироста цены

IV.разницу между высшей и низшей ценами сделок

V. объем торгов.

 

А. I и IV.

В. II и V.

С. все перечисленное.

 

52. Индикатор Чайкина (аккумулятор объемов продаж) учитывает:

I. темп прироста цены

II. направление изменения цены

III. цену закрытия

IV.максимальную и минимальную цену торгового дня

V. объем торгов.

 

А. все перечисленное.

В. I и II.

С. III, IV и V.

 

53. Из перечисленных ниже укажите ВЕРНОЕ утверждение:

А. Портфель с 20 ценными бумагами диверсифицирован два раза больше (лучше), чем портфель с 10 ценными бумагами.

В. Для устранения 100% специфического риска по портфелю достаточно распределить средства портфеля среди 7-10 видов ценных бумаг.

С. Использование теории Марковитца при формировании портфеля способствует сокращению не только специфического, но и отчасти рыночного риска.

 

54. Изменение цены ценной бумаги за короткий промежуток времени – это мера измерения

А. Риска по ценной бумаге.

В. Доходности по ценной бумаге

С. Ликвидности ценной бумаги.

D. Надежности ценной бумаги.

 

55. Изменчивость цены инвестиции – это способ измерения…

А. Риска, связанного с инвестицией.

В. Доходности инвестиции.

С. Ликвидности инвестиции.

 

56. В чем состоит практический результат применения теории Марковитца для формирования портфеля ценных бумаг?

А. Снижение общего риска по портфелю ниже уровня, достигнутого при распределении портфеля среди широкого класса инвестиций (диверсификация по «наивной» схеме)

В. Снижение общего риска по портфелю выше уровня, достигнутого при диверсификации портфеля по «наивной» схеме при той же степени доходности.

С. Достижение доходности портфеля, превышающей доходность портфеля, диверсифицированного по «наивной» схеме при той же степени риска.

D. Достижение доходности портфеля, превышающей доходность портфеля, диверсифицированного по «наивной» схеме при снижении степени риска по портфелю.

 

57. В чем состоит суть диверсификации по Марковитцу?

А. Для снижения риска по портфелю достаточно распределить средства между большим количеством ценных бумаг.

В. Для снижения риска по портфелю необходимо распределить средства между инвестициями, имеющими минимальную корреляцию

С. Для снижения риска по портфелю достаточно распределить средства между большим количеством ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию.

D. Не «класть все яйца в оду корзину»

 

58. Для подхода «сверху вниз», используемого для выбора инвестиций при формировании портфеля, на первом этапе исследований характерно изучение следующих факторов:

А. Результатов деятельности компании и качества менеджмента в прошлом.

В. Анализ отраслей в стране происхождения компании.

С. Анализ странового риска.

D. Ничего из перечисленного выше.

 

 





sdamzavas.net - 2018 год. Все права принадлежат их авторам! В случае нарушение авторского права, обращайтесь по форме обратной связи...