Главная Обратная связь

Дисциплины:






Источники и методы финансирования хозяйствующих субъектов.



 

Законспектировать!

Самофинансирование

Лизинг и факторинг

кредитное финансирование

Акционерное финансирование

 

14.11.11.

 

Предоставление отсрочки платежа по налогу на прибыль по сроку не более 2х лет в форме инвестиционного налогового кредита.

Предоставление государственных гарантий и поручительства при кредитовании проекта в российских и зарубежных банках.

Предоставление денежных средств в размере ½ от инвестиций, если он не будет реализован по вине органов государственной власти.

 

Финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов осуществляется при наличии положительных результатов, рассчитанных дисконтированными методами.

3я форма госрегулирования

Финансирование приоритетных национальных проектов. Это проект, направленный на реализацию социально-экономической функции со стороны органов государственной власти при участии частных инвесторов.

Основным преимуществом участия в нацпроектах для частных инвесторов является:

1. Налоговые льготы в виде освобождения от уплаты НДС и ½ налога на прибыль

2. Полученный результат, независимо от масштабов распространения проекта, влияет на имидж и деловую репутацию, которые оцениваются методикой Гудвил и позволяют повышать цену реализации товаров, работ, услуг

Все приоритетные нацпроекты реализуются в рамках инвестиционной стратегии государства, должны включать в себя следующие блоки:

1. Социальная политика

2. Структурная политика

3. Реформирование экономики

4. Оценка эффективности и достижения целей

 

Каждый инвестиционный проект состоит из программ, программы из статей, а статьи из элементов; государство финансирует элементы, а частные инвесторы отдельные статьи.

 

К приоритетным нацпроектам относят:

1. ЭКСПО 2020

2. Жилище

3. Здоровье

4. Развитие АПК (Агропром комплекс)

5. Освоение космического пространства

6. Развитие транспортной инфраструктуры

7. Развитие инноваций, нанотехнологий и венчура

8. Развитие нацобороны и безопасность страны

9. Реформа образования

Презентации эффективность реализации приоритетных нацпроектов в России. Наименование проекта, срок, какие программы, масштабы, объем финансирования.

 

Источники финансирования

 

Задача 1

Стоимость предмета лизинга 3млн., срок полезного использования 5 лет, срок договора лизинга совпадает со сроком полезного использования, однако лизинговые платежи начисляется ежеквартально. Размер банковского кредита составляет 1млн., привлеченный под 24% годовых, ставка вознаграждения лизингодателя 12%, дополнительные услуги 100тыс., темп изменения лизинговых обязательств 3%. Рассчитать отечественной и зарубежной методикой совокупные лизинговые платежи.



 

Для расчета лизинговых платежей существует 2 методики.

· Отечественная методика

Предполагает расчет лизинговых платежей по периодам срока действия договора или по внутригодовым периодам. ЛП=АО+ВЛ+КР+ДУ+НДС

ВЛ – Вознаграждение лизингодателя.

 

АО=ПС*На

На=

· Зарубежная методика

Устанавливается только на годовые лизинговые платежи и не учитывает износ и дополнительные расходы.

Методика расчета постоянных лизинговых платежей – используется если лизингодатель на момент заключения договора фиксирует лизинговые платежи и не меняет с учетом фактора времени

ЛП=СПЛ*а (коэффициент рассрочки)

а=i/1-(1+i)

методика расчета лизинговых платежей переменных во времени – используется, если лизингодатель фиксирует в договоре изменения платежей, расчет осуществляется для каждого года срока действия договора.

 

Задача 2 на кредитование

FVпр.=PV (1+nr)

FVсл.=PV (1+R)

Инвестор разместил в банке сумму для накопления 1млн.р. ставка 11%, какую сумму получит инвестор, если срок вклада 3 месяца, 6 месяцев, 1 год, 5 лет и 10 лет на условиях простых и сложных накоплений.

 

Задача 3

Какую сумму необходимо поместить в банк, чтобы через 5 лет на условиях сложных процентов и ставке 11,5% получить 10 млн. рублей?

 

Задача 4

Физическое лицо резидент получает дивиденды от резидента в размере 25 тыс.р., а нерезидент 45тыс.р., рассчитать налоговые обязательства с доходов.

 

Задача 5

Дебиторская задолженность составляет 150т.р. По договору цессии (факторинга) она передана компании на следующих условиях: комиссионное вознаграждение 14%, страховой резерв 5%, предоплата 9%. Рассчитайте сумму к получению по договору факторинга.

 

150т.*9%=13,5т. продавец получил сразу

150т.*14%=21т.

150Т.*5%=7,5т.

 

Комиссионное вознаграждение взимается с суммы по счетам фактурам. Страховой резерв это залоговая стоимость, подлежащая возврату продавцу после погашения задолженности. Предоплата это получаемая продавцом сумма на момент заключения сделки, либо сумма, возмещаемая за счет должника.

 

Задача 6

Предлагаю 2 варианта приобретения земельного участка: приобретение в кредит, сумма займа 1млн., процентная ставка 27,2%годовых, процент начисляется на остаток, срок кредита 5 лет. Аренда этого земельного участка на 3 года, ежемесячные арендные платежи 127т.р. и по окончании срока аренды выкуп участка за 500т.р. определить наиболее выгодный вариант.

 

 

Инвестиционное бизнес-планирование.

 

Бизнес-план инвестиционного проекта – форма представления инвестиционного проекта, составляемая, как правило, на стадиях предварительного технико-экономического обоснования и содержащая основные сведения об условиях инвестирования, целях и масштабе проекта, объеме и номенклатуре намечаемой к производству продукции, потребных ресурсах, а так же конкретную программу действий по осуществлению проекта, возможные экономические и финансовые результаты. Бизнес-план представляет собой документ, в котором обосновывается концепция реального инвестиционного проекта, предназначенного для реализации, и приводятся основные его характеристики.

 

Основное назначение и задача бизнес-плана состоит в том, чтобы дать целостную системную оценку условиям, перспективам, экономическим и социальным результатам реализации инвестиционного проекта.

 

Бизнес-план необходим:

· Инвестору – для определения экономической целесообразности вложения инвестиции

· Органу управления реализацией инвестиционного проекта – для выработки программы действий и руководства в процессе реализации

· Кредиторам – для принятия решений по кредитованию проекта исходя из эффективности проекта и возможности возврата кредита

· Органам государственного управления – для регулирования и контроля экономических отношений по линии бюджетного финансирования проекта, льготного кредитования

 

Основное требование, предъявляемое к бизнес-плану инвестиционного проекта – обеспечение полноты содержащейся в нем информации. При этом все материалы, расчетные показатели и прочие данные должны быть достоверными.

Важнейшими принципами составления бизнес-плана инвестиционного проекта являются:

· Объективность и надежность входной и выходной информации

· Необходимость и достаточность параметров выходных и промежуточных данных для принятия обоснованных решений по проекту на всех фазах и циклах его реализации

· Комплексность и системность рассмотрения влияния всех факторов и условий на ход и результаты осуществления инвестиционного проекта

· Возможная краткость. Обычный бизнес-план не должен превышать 15-20 страниц, за исключением сложных сфер бизнеса, где проект может достигать 40-50 стр. все обосновывающие материалы необходимо приводить в приложении, а в основном тексте должны содержаться только итоговые показатели и данные

· Выделение привлекательных и доказанных преимуществ проекта

· Отсутствие общих и неконкретных формулировок, приукрашиваний и искаженной интерпретации данных, влияющих на принятие решений по проекту

 

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от масштаба инвестиционного проекта и сферы бизнеса, к которой он относится. Кроме того, в зависимости от продвинутости проектов бизнес-планы на разных стадиях их осуществления, сохраняя свою структуру и разделы, могут отличаться глубиной проработки разделов и детализацией содержащихся в них данных, а их первоначальное содержание.

 

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта жестко не регламентирована, однако подчинена четкой логике.

 

Бизнес-план начинается с титульного листа на котором указываются:

· Наименование и адрес предприятия – инициатора проекта

· Название проекта

· Время разработки бизнес-плана

 

1. Раздел «Общие сведения» содержит данные

ü Об основных реквизитах предприятия – инициатора инвестиционного проекта (включая адреса, телефоны, факсы, ФИО руководителя предприятия и исполнителя проекта)

ü Его месторасположении, отраслевой принадлежности, сфере и организационно-правовой форме деятельности.

Здесь же указываются

ü Общие и конкретные цели инвестиционного проекта

ü Технико-экономический уровень намечаемых к производству продукции или услуг

ü Их конкурентоспособность и возможность сбыта и продажи

ü Общие параметры инвестиционных затрат и их окупаемости

ü Другие основные данные, отражающие суть проекта и его результатов

Меморандум конфиденциальности включается в общие сведения с целью предупреждения лиц, допускаемых к ознакомлению с бизнес-планом, о конфиденциальности содержащейся в нем информации.

2. Раздел «Резюме» является кратким отображением сути и возможных экономических, социальных и экологических результатов осуществления инвестиционного проекта с указанием его преимуществ, основанных на данных маркетинговых исследований. Оно в определенной степени должно отвечать требованиям рекламы инвестиционного проекта в целях привлечения инвесторов и т.п.

Основными составляющими раздела обычно являются:

ü Обоснованное изложение преимуществ объекта инвестирования в сравнении с достигнутым уровнем производства и качества выпускаемой продукции (услуг) на других предприятиях и производствах аналогичного направления и профиля, существующих или находящихся в стадии строительства, реконструкции, технического перевооружения

ü Данные о потребности в финансовых и других ресурсах для реализации инвестиционного проекта

ü Экономические, социальные, экологические и финансовые результаты, которые ожидается получить в результате реализации проекта (валовая и чистая прибыль, рентабельность капитала, срок окупаемости инвестиций, увеличение числа рабочих мест и улучшение качества трудовой жизни работающих, уменьшение вредных выбросов в воздушный и водный бассейны и т.д.)

ü Данные об объемах намечаемой к выпуску продукции (услуг), объемах продаж, затратах на производство, сбыт и т.п.

3. Раздел «Характеристика предприятия и отрасли» содержит характеристику текущего состояния дел в отрасли, сведения о тенденциях и прогнозах ее развития, определяет место и положение предприятия – инициатора инвестиционного проекта среди других предприятий отрасли. Конечная цель раздела состоит в раскрытии потребности в продукции (работах, услугах) на общем фоне развития отрасли и ее способности наполнить рынок.

 

Важно, чтобы в разделе были указаны потенциальные конкуренты на рынке намечаемой к выпуску продукции, отражены их сильные и слабые стороны; определено, на какого именно потребителя рассчитана намечаемая к производству продукция; отражена динамика продаж в отрасли, факты и возможности появления новых видов и аналогов продукции.

 

Данный раздел содержит:

ü Анализ текущего состояния и перспектив развития производства намечаемой к выпуску продукции в отрасли

ü Данные об объемах производства, реализации продукции в отрасли, доле намечаемого производства в общем объеме производства в отрасли

ü Географического положение и состояние рынка отрасли (включая перечень и характеристику потенциальных покупателей, их возможностей, фактический объем продаж, объем неудовлетворенного спроса, тенденции развития рынка).

4.

 





sdamzavas.net - 2017 год. Все права принадлежат их авторам! В случае нарушение авторского права, обращайтесь по форме обратной связи...