Главная Обратная связь

Дисциплины:






Тема 4. Анализ использования финансовых ресурсов



 

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следовательно, объектом анализа финансового состояния являются финансовые ресурсы.

Значение анализ финансового состояния заключается в формировании его объективной и экономически обоснованной оценки и в выявлении резервов его повышения.

Задачи анализа финансового состояния:

1) анализ финансовых ресурсов;

2) анализ имущества;

3) анализ деловой активности;

4) анализ финансовой устойчивости;

5) анализ ликвидности и платежеспособности организации;

6) разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Основная информация для проведения анализа финансового состояния предприятия используется из финансовой отчетности, что представлено в табл. 11.

Таблица 11

Области применения показателей бухгалтерской отчетности

в ходе анализа финансового состояния

Источник информации Область применения
Бухгалтерский баланс На всех этапах анализа финансового состояния.
Отчет о финансовых результатах 1. Изучение и оценка деловой активности; 2. Выявление возможностей пополнения собственного капитала за счет устранения потерь прибыли.
Отчет об изменениях капитала Изучение движения отдельных слагаемых собственного капитала.
Отчет о движении денежных средств 1. Изучение и оценка платежеспособности организации; 2. Выявление причин неплатежеспособности организации.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах 1. Изучение и оценка состава и структуры отдельных элементов активов; 2. Расчет среднегодовой стоимости основных средств в оценке по первоначальной стоимости; 3. Изучение и оценка состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей; 4. Изучение и оценка динамики затрат от обычной деятельности в разрезе основных элементов.

 

Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов (от менее к более изымаемым) и группируются по юридической принадлежности на собственные и заемные, что представлено на рис. 1.

 

 
 

 


Уставный капитал     Долгосрочные и краткосрочные заемные средства  
Собственные акции, выкупленные у акционеров     Долгосрочные и краткосрочные оценочные обязательства
Добавочный капитал (без переоценки)   Кредиторская задолженность
Резервный капитал     Доходы будущих периодов
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)    

 



Рисунок 1. Основной состав пассивов коммерческой организации

по юридической принадлежности

 

Заемные источники в зависимости от сроков погашения делятся на долгосрочные и краткосрочные.

Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможностей их улучшения, что может быть представлено в табл. 12.

При оценке изменения общей величины финансовых ресурсов следует учитывать, что факт увеличения общего размера используемого капитала является свидетельством наращивания экономического потенциала организации. Однако данный прирост следует считать обоснованным только в том случае, если он сопровождается опережающим ростом выручки и прибыли, поскольку в этом случае ускоряется оборачиваемость капитала и повышается его рентабельность.

Таблица 12

Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов предприятия

Виды финансовых ресурсов На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшест-вующего предыдущему Предыду-щего Отчетного По сум-ме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сум-ма, тыс. руб. Уд. вес, % Сум-ма, тыс. руб. Уд. вес, % Сум-ма, тыс. руб. Уд. вес, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Финансовые ресурсы, всего, в том числе:         -  
2. Собственный капитал                  
3. Заемный капитал, из него                  

 

Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования (рис. 2).

 

 


Рисунок 2. Классификация собственного капитала по источникам формирования и по направлениям использования (целевому назначению)

 

Структура собственного капитала по источникам формирования оценивается положительно в случае преобладания удельного веса накопленной части в общей величине собственного капитала, а также при преобладании в структуре накопленной части нераспределенной прибыли (табл. 13).

Таблица 13

Анализ структуры собственного капитала коммерческой организации по источникам образования

Состав собственного капитала На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. По уд. весу, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Собственный капитал, в том числе                  
2. Авансированный капитал, из него                  
2.1 Уставный капитал (за вычетом пополнения за счет прибыли)                  
2.2 Добавочный капитал без переоценки                  
3. Накопленный капитал, из него                  
3.1 Уставный капитал (в части пополнения за счет прибыли)                  
3.2 Резервный капитал                  
3.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)                  
3.4. Эмиссионный доход                  
3.5. Доходы будущих периодов                  
                     

Анализ структуры собственного капитала по целевому назначению может быть произведен с помощью табл. 14.

Таблица 14

Анализ структуры собственного капитала по целевому назначению

Показатели На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшеству-ющего предыдущему Предыду-щего Отчетного
А 4 (3-1) 5 (3/1*100)
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3. Внеоборотные активы, тыс. руб.
4. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр.1+ стр.2 – стр.3)
5. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4 / стр.1)

 

Ситуация будет оцениваться положительно в случае положительной величины собственных оборотных средств и их увеличения в динамике, а также при соответствии коэффициента маневренности оптимальному значению (для предприятий торговли 0,5, для предприятий производственной сферы 0,2) и его рост в динамике. Отметим, что собственные оборотные средства – это часть собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов

На следующем этапе анализа изучают состав и структуру заемных источников по видам и срокам их погашения (табл. 15).

Таблица 15

Анализ состава и структуры заемного капитала коммерческой организации

Состав заемного капитала На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. По удельному весу, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Заемный капитал, всего                  
2. Долгосрочные обязательства                  
2.1. Заемные средства                  
2.2. Оценочные обязательства                  
2.3. Прочие долгосрочные обязательства                  
3. Краткосрочные обязательства                  
3.1. Заемные средства                  
3.2. Кредиторская задолженность                  
3.4. Оценочные обязательства                  
3.5. Прочие краткосрочные обязательства                  
4. Просроченная задолженность                  
                     

 

 

При изучении структуры заемного капитала по срокам погашения позитивно оценивается повышение удельного веса долгосрочных обязательств, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности. В то же время следует учитывать, что долгосрочные обязательства являются преимущественно источником формирования внеоборотных активов, таким образом, необходимость их привлечения возникает только в случае осуществления значительных инвестиций при дефиците собственного капитала для их финансирования.

При оценке структуры краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность.

Структура кредиторской задолженности оценивается как рациональная, если основной удельный вес в ней приходится на непросроченную задолженность товарного характера, являющуюся составным элементом нормальных источников финансирования запасов и затрат.

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что предопределяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности. Состав имущества организации, с учетом перегруппировки отдельных статей исходя из основного признака классификации активов (их ликвидности), представлен на рис. 3.

 

 

 
 

 

 


  Нематериальные активы   Запасы  
Результаты исследований и разработок   Дебиторская задолженность
Нематериальные и материальные поисковые активы   Краткосрочные финансовые вложения
Основные средства   Денежные средства и денежные эквиваленты
Доходные вложения в материальные ценности      
Долгосрочные финансовые вложения      

Рисунок 3. Основной состав активов коммерческой организации по сроку их обращения

 

Значение анализа активов заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов, что можно отразить в табл. 16.

Таблица 16

Анализ динамики, состава и структуры активовкоммерческой организации

Виды активов На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп измене-ния (базис-ный), %
Предшест-вующего предыдущему Предыду-щего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сум-ма, тыс. руб. Уд. вес, % Сум-ма, тыс. руб. Уд. вес, % Сум-ма, тыс. руб. По уд. весу, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Активы, всего в том числе:                  
2. Внеоборотные активы                  
2.1. Нематериальные активы                  
2.2. Результаты исследований и разработок                  
2.3. Нематериальные и материальные поисковые активы                  
2.4. Основные средства                  
2.5. Доходные вложения в материальные ценности                  
2.6. Долгосрочные финансовые вложения                  
2.7. Долгосрочная дебиторская задолженность                  
3. Оборотные активы                  
3.1. Запасы                  
3.2. Краткосрочная дебиторская задолженность                  
3.3. Краткосрочные финансовые вложения                  
3.4. Денежные средства и денежные эквиваленты                  

 

При оценке изменений валюты баланса в динамике следует помнить, что увеличение стоимости имущества характеризует рост экономического потенциала. Это является одной из целей функционирования коммерческих организаций в рыночных условиях. Соответственно сокращение балансовой стоимости имущества оценивается негативно, исключая случай оптимизации активов: сокращение дебиторской задолженности, ликвидация сверхнормативных и неликвидных запасов и пр.

Кроме того, нельзя забывать, что наряду с ростом потенциала необходимо обеспечить увеличение его отдачи в части результатов хозяйственно-финансовой деятельности, а это, в свою очередь, проявляется в преимущественном росте чистой прибыли и выручки от продаж по сравнению с ростом средней стоимости имущества. В то же время следует иметь в виду, что данное правило должно соблюдаться в долгосрочной перспективе. В краткосрочном периоде при расширении производства активы могут расти опережающим темпом по сравнению с наращиванием объема продаж и прибыли, поскольку не успевают принести должную отдачу. Однако при осуществлении экономически эффективных инвестиций они принесут необходимую отдачу в будущих периодах.

Увеличение балансовой стоимости внеоборотных активов, как правило, оценивается позитивно, поскольку означает наращивание долгосрочных инвестиций, что способствует увеличению объема продаж и прибыли в долгосрочной перспективе. Однако для поддержания финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо следить за тем, чтобы дополнительные инвестиции во внеоборотные активы были обеспечены долгосрочными источниками финансирования (в части увеличения собственного капитала или привлечения долгосрочных обязательств), иначе увеличение внеоборотных активов приведет к сокращению собственных оборотных средств, а следовательно, снижению уровня финансовой устойчивости.

При оценке динамики оборотных активов позитивно оцениваются следующие тенденции:

– рост запасов, если он обусловлен увеличением объемов деятельности. При этом темп роста выручки должен превышать темпы роста запасов;

– рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в пределах 10-20 % от величины краткосрочных обязательств (в соответствии с оптимальным значением коэффициента абсолютной ликвидности);

– снижение величины и удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности, ликвидация (отсутствие) просроченной задолженности.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов во многом определяется отраслевыми особенностями деятельности организаций. Для конкретизации оценки необходимо проанализировать состав и структуру внеоборотных активов и их изменения.

Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, подконтрольные руководству организаций: скорость и качество технического обновления производства, расширение возможностей получения информации в области маркетинга, совершенствование договорной работы, уровень материального и качество морального стимулирования деятельности персонала, улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара и т. д.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»: ТрЧП > ТрВР > Тр > 100 %,

где ТрЧП – темп роста чистой прибыли; ТрВР – темп роста выручки; Тр – темп роста средней величины активов.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности продаж по чистой прибыли.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению со средней величиной активов) означает ускорение оборачиваемости активов.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению со средней величиной активов (третье неравенство) означает повышение рентабельности активов.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень интенсивности и эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Основные относительные показатели, используемые при оценке деловой активности, обобщены в табл. 17, а анализ может приводиться по методике, предложенной в табл. 18.

 

 


Таблица 17

Методика расчета и экономическая интерпретация основных показателей деловой активности коммерческой организации

ПОКАЗАТЕЛЬ МЕТОДИКА РАСЧЕТА ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Коэффициент оборачиваемости активов (Оа) ОА = , обор. Характеризует степень интенсивности использования имеющихся ресурсов, сколько рублей выручки приносит каждый рубль, вложенный в активы организации.
Время обращения оборотных активов (ВОбА) ВОбА = , дни Характеризует среднюю продолжительность одного оборота оборотных активов за год. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости.
Рентабельность активов (РА) Ра = ЧП : Аср. * 100, % Отражает эффективность использования всех активов, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активы.
Комплексный показатель деловой активности КП = (ТРоа +ТРра) : 2 Отражает динамику общего уровня деловой активности. Оптимальное значение — более 100 %.

 

 


Таблица 18

Анализ динамики основных показателей деловой активности по коммерческой организации

Показатели Прошлый год Отчетный год Отклонение (+;-) Темп изменения, %
А 3 [2-1] 4 [2/1]∙100
1. Выручка от продаж, тыс. руб.        
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.        
3. Средняя величина активов, тыс. руб.        
4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.        
5. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов, обор. [стр.1/стр.3]        
6. Время обращения оборотных активов, дни [стр.4 / стр.1∙360]        
7. Рентабельность активов, % [стр.2/стр.3]∙100        
8. Комплексный показатель деловой активности, % (5+7)/2        

Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами, независимости от внешних источников финансирования) и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Выделяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка или недостатка источников для формирования запасов (З), которые определяют путем сравнения их величины и нормальных источников средств для их формирования (НИФЗ), что представлено в табл. 19.

В качестве нормальных источников формирования запасов и затрат выделяют следующие:

1) собственные оборотные средства (СОС);

2) краткосрочные кредиты и займы, исключая просроченные долги (ККЗ);

3) кредиторская задолженность товарного характера (исключая просроченные долги): задолженность перед поставщиками, авансы полученные КЗТХ).

Общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат определяется суммой названных выше трех составляющих.

 


Таблица 19

Типы финансовой устойчивости

СООТНОШЕНИЕ ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АБСОЛЮТНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ОЦЕНКА И ВОЗМОЖНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ
  З СОС Абсолютная финансовая устойчивость Излишек собственных оборотных средств для формирования запасов Ситуация означает неэффективное использование собственных средств, наличие их избыточного объема для финансирования оборотных активов ведет к снижению рентабельности собственного капитала.
  СОС < З НИФЗ Нормальная финансовая устойчивость Излишек нормальных источников финансирования запасов Ситуация является оптимальной, характерна для успешно функционирующих организаций. Означает, что для формирования материальных оборотных активов обоснованно используются как собственные, так и привлеченные источники.
  З > НИФЗ     Неустойчивая финансовая устойчивость   Недостаток нормальных источников финансирования запасов при отсутствии просроченной задолженности Ситуация означает, что для формирования части запасов и затрат организация вынуждена привлекать в качестве дополнительных источников финансирования кредиторскую задолженность нетоварного характера, что является экономически необоснованным. Тем не менее в результате оперативного управления платежами просроченной задолженности перед контрагентами не допускается.
З > НИФЗ при наличии просроченной задолженности Критическая (кризисная) финансовая устойчивость Недостаток нормальных источников финансирования запасов при наличии просроченной задолженности В дополнение к предыдущему неравенству организация имеет просроченную задолженность, т. е. часть запасов формируется за счет неплатежей, что в конечном итоге чревато ухудшением расчетно-платежной дисциплины.

 


Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются путем соотношения величин отдельных статей пассива и актива баланса и позволяют углубить оценку финансовой устойчивости, данную на основе показателей излишка (недостатка) основных источников формирования запасов и затрат, а также изучить иные стороны, характеризующие финансовую устойчивость организации, что представлено в табл. 20.

Актуальность приобретает и анализ структуры финансирования запасов и ее изменения по коммерческой организации, что представлено в табл. 21.

Таблица 21

Анализ структуры финансирования запасов и ее изменения по коммерческой организации

Показатели На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. По удельному весу, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Запасы                  
в т. ч. сформировано за счет                  
2. Собственных оборотных средств                  
3. Краткосрочных кредитов и займов (за минусом просроченных)                  
4. Кредиторской задолженности товарного характера (за минусом просроченной)                  
5. Кредиторской задолженности нетоварного характера                  
6. Просроченной задолженности                    
                         

 

Систематизация идентификации типа финансовой устойчивости коммерческой организации можно провести по методике, предложенной в табл. 22.


Таблица 20

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости

КОЭФФИЦИЕНТ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ МЕТОДИКА РАСЧЕТА ОПТИМАЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ
1. 1. Коэффициент автономии (Ка) Характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом (СК) в общей сумме средств организации (ВБ). КА = ≥ 0,5
2. 2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (ОБА) собственными оборотными средствами (КОСОС) Характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников. КОСОС = Оптимальное - 0,3; минимальное - 0,1
3. 3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (КОЗСОС) Показывает долю запасов (З), формируемых за счет собственных источников. КОЗСОС = ≥ 0,5
5. 4. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК) Показывает, какая доля собственного капитала (СК) направлена на формирование оборотных активов, т. е. находится в мобильной форме. КМСК = 0,2 - 0,5
6. 5. Индекс постоянного актива (ИПА) Показывает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов (ВНА). ИПА = 0,5 - 0,8
7. 6. Коэффициент накопления амортизации (КНА) Характеризует уровень изношенности нематериальных активов (НМА) и основных средств ОС). КНА = ≤ 0,25
8. 7. Доля вложений в торгово-производственный потенциал (УВТПП) Характеризует потенциальные возможности производства и обеспечения процесса реализации. УВТПП = Торговля: > 0,7, промышленность:> 0,5
Комплексный показатель финансовой устойчивости
Комплексный показатель (КПФУ) Является обобщающим показателем в оценке финансовой устойчивости. КПФУ = (КА + КОСОС + КМСК + УВТПП) : 4 ≥ 0,5

Таблица 22

Идентификация типа финансовой устойчивости

коммерческой организации

Показатели На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. По удельному весу, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Запасы (З)                  
2. Собственные оборотные средства (СОС)                  
3. Излишек «+» (недостаток «-») СОС для формирования З (2-1) При наличии излишка СОС – абсолютный тип финансовой устойчивости. При недостатке рассчитывается величина нормальных источников финансирования запасов (НИФЗ).
4. Краткосрочные Кредиты и Займы (ККЗ)                  
5. Кредиторская задолженность товарного характера (КЗТХ)                  
6. Просроченная задолженность (ПЗ)                  
7. Нормальные источники финансирования запасов (2+4+5-6)                  
8. Излишек «+» (недостаток «-») НИФЗ для формирования МПЗ (7-1) При наличии излишка НИФЗ - нормальный тип финансовой устойчивости. При недостатке, либо неустойчивый тип (если нет ПЗ), либо критический тип (если есть ПЗ)
                     

 

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости коммерческой организации можно провести по методике, предложенной в табл. 23.


Таблица 23

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

коммерческой организации

Показатели На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения, %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного
А 4[3-1] 5[3/1]* 100
1. Общая стоимость активов                
2. Собственный капитал                  
3. Долгосрочные обязательства                  
4. Собственные оборотные средства                  
5. Оборотные активы                  
6. Запасы с НДС по приобретенным ценностям                  
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения                    
8. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов                  
9. Износ основных средств и нематериальных активов                  
10. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов (стр.8-стр.9)                  
11. Коэффициент автономии (стр.2 /стр.1)                  
12. Уровень перманентного капитала (стр.2+стр.3) / стр.1                  
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.4/стр.5)                  
14. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр.4/стр.6)                  
15. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4/стр.2)                  
16. Коэффициент накопления амортизации (стр.9 / стр.8)                  
17. Доля вложений в торгово-производственный потенциал [(стр.10+стр.6)/стр.1]                  
18. Уровень функционирующего капитала [(стр.1-стр.7)/стр.1]                  
19. Комплексный показатель финансовой устойчивости (стр.11 + стр.12 + стр.13 + стр.14 + стр.15+стр.17) / 6                  

 

 

 


 

Оценка ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих (оборотных) активов.

Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами. Качественно ликвидность характеризуется ликвидностью баланса, которая определяется как соответствие средств определенной степени ликвидности (готовности к платежу) обязательствам, срок погашения которых тождественен сроку превращения активов в денежную форму; количественно – специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания (табл. 24).

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса по коммерческой организации

АКТИВ На начало периода На конец периода ПАССИВ На начало периода На конец периода Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало периода На конец периода
[2-5] [3-6]
А1.Наиболее ликвидные активы (стр.1250+ стр.1240)     П1.Наиболее срочные обязательства (стр. 1520-1220)        
А2.Быстро- реализуемые активы (стр.5510+5530+ стр.1260)     П2. Краткосрочные пассивы (стр.1510+ стр.1550)        
А3.Медленно- реализуемые активы (стр.1210)     П3.Долгосрочные пассивы (стр. 1400)        
А4.Трудно-реализуемые активы (стр. 1100 + 5501 +5521)     П4.Постоянные пассивы (стр.1300+ стр.1530)        
БАЛАНС     БАЛАНС     х х

 

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности организации, представлены табл. 25.

Анализ динамики ликвидностикоммерческой организации можно провести, используя табл. 26.

Таблица 26

Анализ динамики ликвидностикоммерческой организации

Показатели На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения, %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного
А 4[3-1] 5[3/1]* 100
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.1250+1240)                
2. Дебиторская задолженность (стр.5510+5530)                
3. Итого денежных средств и дебиторской задолженности [стр.1+стр.2]                  
4. Запасы и прочие оборотные активы (стр.1210+1260)                  
5. Итого оборотные активы [стр.3+стр.4]                  
6. Краткосрочные обязательства (стр.1500-1530-1220)                  
7. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) [стр.1/стр.6]                    
8. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) [стр.3/стр.6]                  
9. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) [стр.5/стр.6]                  

 

Таким образом, выше предложенные показатели позволят при правильном их применении оценить уровень финансового состояния предприятия.


 

Таблица 25

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности организации





sdamzavas.net - 2020 год. Все права принадлежат их авторам! В случае нарушение авторского права, обращайтесь по форме обратной связи...